نسبت شارپ (Sharpe Ratio) چیست؟

به زبان ساده نسبت شارپ روشی برای اندازی‌گیری و سنجش بازدهی یک استراتژی سرمایه‌گذاری نسبت به ریسک آن است که معمولا با روش‌های سرمایه‌گذاری امن مانند دریافت سود بانکی یا قراردادهای دولتی مقایسه میشود و به عبارتی به شما نشان میدهد که چه میزان سود در ازای ریسک بیشتر نصیبتان میشود.

به عنوان مثال اگر ما دو استراتژی سرمایه‌گذاری داشته باشیم و استراتژی اول سالی ۱۰٪ و استراتژی دوم سالی ۸٪ به ما سود بدهد، در ابتدا احتمالا شما استراتژی اول را انتخاب میکنید؛ اما اگر استراتژی اول ریسک خیلی بیشتری نسبت به استراتژی دوم داشته باشد و در بعضی موارد سالی ۲۰ یا ۳۰ درصد ضرر بدهد ولی استراتژی دوم در هیچ حالتی بیشتر از سالی ۵٪ ضرر ندهد، انتخاب شما کدام استراتژی است؟

استراتژی دوم در ازای ریسک بسیار کمتر، ۲٪ سود کمتر نسبت به استراتژی اول میدهد و در نتیجه گزینه‌ی بهتری است.

نسبت شارپ به ما کمک میکند تا بتوانیم استراتژی‌ها را با در نظر گرفتن بازده و ریسک با هم مقایسه کنیم و گزینه‌ی بهتر را انتخاب کنیم. برای اندازه‌گیری این معیار، نرخ بهره بدون ریسک در یک سال را از بازده سالانه یک سهم کسر کرده، سپس حاصل را بر انحراف معیار بازده آن سهم در دوره بررسی تقسیم می‌کنیم.

به طور کلی هر چه نسبت شارپ یک استراتژی بیشتر باشد، آن استراتژی کم ریسک‌تر است.

برای مثال تصور کنید نرخ بهره بدون ریسک ۲٪ است و انحراف معیار استراتژی اول ۱۵٪ است، در صورتی که انحراف معیار استراتژی دوم ۱۰٪ است. در این صورت نسبت شارپ استراتژی اول برابر است با ۰.۵۳ = ۱۵٪ ÷ (۲٪ – ۱۰٪) و نسبت شارپ استراتژی دوم برابر است با ۰.۶ = ۱۰٪ ÷ (۲٪ – ۸٪) که نشان دهنده‌ی ریسک کمتر استراتژی دوم است.

البته باید در نظر داشته باشید که در محاسبه‌ی نسبت شارپ مواردی مانند کارمزد، مالیات و… در نظر گرفته نمیشود اما به طور کلی نسبت شارپ روشی بسیار کارآمد برای مقایسه‌ی استراتژی‌ها است.

من سعی میکنم اصطلاحات و آموزش‌های مربوط به ترید و معاملات الگوریتمی را به ساده‌ترین و قابل درک‌ترین حالت ممکن به شما توضیح بدهم. اگر سوالی داشتید یا دوست داشتید در مورد موضوع خاصی یاد بگیرید، در بخش نظرات با من در ارتباط باشید.