آشنایی با معاملات فرکانس بالا (HFT)

معاملات فرکانس بالا یک روش تجارت الگوریتمی است که در آن تعداد بسیار زیادی سفارش در مدت زمان بسیار کوتاه (چند صدم ثانیه) انجام می شود.در معاملات فرکانس بالا ربات با استفاده از داده های مالی با سرعت بالا و تکنولوژی های پیشرفته تجارت الکترونیکی، بازارها را تحلیل می کند و سفارشات را در بازه های زمانی کوچک اجرا می کند.

در معاملات فرکانس بالا تریدرها با سرعت بالایی معاملات را شروع و پایان می دهند و سعی می کنند هر بار سود کمی کسب کنند و در طول زمان سود زیادی انباشته کنند. معمولا الگوریتم هایی که سریعتر اجرا می شوند نسبت به الگوریتم هایی که کندتر اجرا می شوند برتری دارند.

معاملات فرکانس بالا یک عنصر ضروری در بازار سهام امروزی است. صندوق ها، بانک ها و سازمان های سرمایه گذاری از جمله استفاده کنندگان این روش معاملاتی هستند. البته این روش تجارت برای شرکت های کوچک‌تر خصوصی هم غیر قابل دسترس نیست.

از مهمترین مزایای معاملات فرکانس بالا میتوان به موارد زیر اشاره کرد:

•  کاهش هزینه تراکنش‌ها: در معاملات فرکانس بالا تریدرها می توانند با استفاده از سخت افزار و نرم افزارهای پیشرفته، سفارشات را با سرعت و دقت بالا اجرا کنند. این باعث می شود که هزینه های مربوط به تراکنش ها، مانند کمیسیون، اسپرد و اسلیپیج، کاهش یابد و سودآوری تریدرها افزایش یابد.

•  کاهش اشتباهات به دلیل دقت کامپیوترها و ابزارهای هوشمند: معاملات فرکانس بالا تریدرها با استفاده از الگوریتم های پیچیده و خودکار، می توانند خطاهای ناشی از عوامل انسانی، مانند خستگی، حواس پرتی، عدم دقت و تصمیمات عاطفی را به حداقل برسانند. این باعث می شود که تصمیمات براساس داده های بازار و استراتژی های معین، بدون تاثیر منفی عوامل غیر منطقی، اتخاذ شود.

•  فراهم کردن امکان کسب سود در زمان‌های کوتاه: معاملات فرکانس بالا تریدرها می توانند با استفاده از سرعت بالایی که دارند، از فرصت های تجارتی کوتاه مدت و ناگهانی که در بازار ایجاد می‌شود، بهره ببرند. این باعث می شود که آنها بتوانند سودهای اندک اما مکرر را در طول روز جمع آوری کنند و در نهایت سود قابل توجهی را به دست آورند.

•  تمرکز معامله‌گران بر استراتژی معاملاتی مطلوب‌شان به دلیل عدم نیاز به رصد مداوم بازار: در معاملات فرکانس بالا تریدرها با استفاده از الگوریتم‌های خودکار، می توانند سفارشات را بدون نیاز به نظارت دائمی بر روی بازار اجرا کنند. این باعث می شود که آنها بتوانند وقت و توجه خود را بر روی بهبود و توسعه استراتژی های خود صرف کنند و نگران نوسانات بازار نباشند.

•  افزایش نقدینگی: در معاملات فرکانس بالا تریدرها با افزایش حجم و فعالیت بازار، باعث افزایش نقدینگی می شوند. نقدینگی به معنای توانایی خرید و فروش یک دارایی با قیمت نزدیک به ارزش واقعی آن است. افزایش نقدینگی باعث می شود که بازارها کارآمدتر و منصفانه تر شوند و تریدرها بتوانند سفارشات خود را با قیمت مناسب و سرعت بالا اجرا کنند.

•  حذف واسطه‌ها و ارسال مستقیم سفارش‌ها: در معاملات فرکانس بالا تریدرها می توانند با استفاده از تکنولوژی های پیشرفته، سفارشات خود را بدون نیاز به واسطه های مالی، مانند بروکرها، مستقیما به بازارها ارسال کنند. این باعث می شود که هزینه های مربوط به واسطه گری، مانند کمیسیون، حذف شود و سرعت و دقت اجرای سفارشات افزایش یابد.

•  ورود و خروج به معاملات با سرعت بالا: در معاملات فرکانس بالا تریدرها می توانند با استفاده از سخت افزار و نرم افزارهای پیشرفته، سفارشات را در کسری از ثانیه اجرا کنند. این باعث می‌شود که آنها بتوانند به سرعت به معاملات وارد و از آن خارج شوند و ریسک نگه داشتن دارایی ها را کاهش دهند.

•  بهبود وضعیت بازار به دلیل ایجاد جریان نقدینگی ثابت: در معاملات فرکانس بالا تریدرها با افزایش حجم و فعالیت بازار، باعث ایجاد جریان نقدینگی ثابت می شوند. این باعث می شود که بازارها پایدارتر و کارآمدتر شوند و تریدرهای دیگر بتوانند از فرصت ایجاد شده، بهره ببرند.

•  از بین رفتن اسپرد خرید و فروش: در معاملات فرکانس بالا تریدرها با افزایش رقابت در بازار، باعث کاهش اسپرد خرید و فروش می شوند. اسپرد خرید و فروش به معنای تفاوت قیمت خرید و قیمت فروش یک دارایی است. کاهش اسپرد خرید و فروش باعث می شود که هزینه های معاملات کاهش یابد و سودآوری تریدرها افزایش یابد.

•  بهره‌گیری از معاملات آربیتراژ: در معاملات فرکانس بالا تریدرها می توانند با استفاده از سرعت بالای خود، از معاملات آربیتراژ سود ببرند. آربیتراژ به معنای خرید و فروش یک دارایی در بازارهای مختلف به منظور بهره بردن از تفاوت قیمت های آن است. در معاملات فرکانس بالا تریدرها می‌توانند با استفاده از داده های بازار و الگوریتم های پیچیده، فرصت های آربیتراژ را در کسری از ثانیه شناسایی و از آنها استفاده کنند.

•  افزایش حجم معاملات: در معاملات فرکانس بالا تریدرها با اجرای تعداد زیادی سفارش در کسری از ثانیه، باعث افزایش حجم معاملات می شوند. افزایش حجم معاملات نشان دهنده فعالیت و علاقه بالای تریدرها به بازار است. افزایش حجم معاملات می تواند باعث کاهش نوسانات قیمت و افزایش سیالیت بازار شود.

•  تحلیل بازارها در کمترین زمان ممکن: در معاملات فرکانس بالا تریدرها می توانند با استفاده از سخت‌افزار و نرم‌افزارهای پیشرفته، داده های بازار را در زمان واقعی دریافت، پردازش و فرستاده می کنند. این باعث می شود که آنها بتوانند بازارها را در کمترین زمان ممکن تحلیل کنند و از فرصت های کوتاه مدت و ناگهانی که در بازار ایجاد می شود، بهره ببرند.

یکی از بزرگ‌ترین انتقاداتی که از این معاملات می‌شود مربوط به فلش کرش (Flash Crash) سال ۲۰۱۰ است. در این سال در یک روز شاخص میانگین صنعتی داوجونز (Dow Jones Industrial Average Index) کاهش شدیدی را تجربه کرد. خیلی از منتقدان ادعا می‌کردند که معاملات با فرکانس بالا عامل سقوط تریلیون دلاری بورس در آن سال بود، چرا که نوسانات بسیار زیاد و بزرگ، این بازارها را آشفته کرد. در نهایت تحقیقات نشان دادند که یک معامله‌گر با استفاده از یک الگوریتم توانسته بود سفارش‌های نادرست را وارد سیستم کند و ربات‌‌های معاملات فرکانس بالا را فریب دهد. عدم حضور نیروی انسانی در معاملات فرکانس بالا باعث می‌شود که خرید و فروش سهم در زمانی بسیار کم صورت بگیرد، همین مسئله نوسان‌های شدیدی را به وجود می‌آورد که می‌تواند بازار را تحت تاثیر قرار بدهد.

علاوه بر ریزش سال ۲۰۱۰، موارد زیاد دیگری هم در بازارهای مختلف رخ داد که بیشتر کارشناسان آن‌ها را ناشی از وجود معاملات الگوریتمی و مخصوصا معاملات فرکانس بالا می‌دانستند.

در نهایت وجود معاملات فرکانس بالا در بازار باعث افزایش حجم معاملات و کم شدن اسپرد می‌شود، همچنین استفاده‌ی این ربات‌ها از الگوریتم‌ها و الگوهای مشخص باعث الگو محور شدن بازار میشود که به معامله‌گران الگوریتمی شخصی و خصوصی کوچک فرصت استفاده از این الگوها برای ثبت سفارش را میدهد.

من سعی میکنم اصطلاحات و آموزش‌های مربوط به ترید و معاملات الگوریتمی را به ساده‌ترین و قابل درک‌ترین حالت ممکن به شما توضیح بدهم. اگر سوالی داشتید یا دوست داشتید در مورد موضوع خاصی یاد بگیرید، در بخش نظرات با من در ارتباط باشید.